K8凯发(中国)天生赢家·一触即发

　　最近✿◈✿，字节以每股180.7美元进行股票回购✿◈✿，也就是说✿◈✿，字节的市场估值✿◈✿，达到了3000亿美元✿◈✿。

　　曾经与字节（抖音）平起平坐✿◈✿、甚至一度处于领跑的快手✿◈✿，估计只能陷入沉默✿◈✿。毕竟✿◈✿，按照今天的港股收盘价50.25港元凯发k8旗舰✿◈✿。✿◈✿，快手的总市值为2167.46亿港元✿◈✿，字节是快手的10.7倍✿◈✿。

　　而更有意思的是✿◈✿，市场目前只愿意给予快手14.36倍的市盈率（TTM）✿◈✿，在中概互联的板块中✿◈✿，这个估值水平处于中下游（腾讯市盈率（TTM）为19.66）✿◈✿。

　　而我们拉长时间线来看✿◈✿，过去三年✿◈✿，快手的股价基本处于横盘✿◈✿，从2022年起✿◈✿，快手股价就没捅破过100港元✿◈✿。

　　快手在资本市场上小德伪t2✿◈✿，不是跑得慢✿◈✿，而是不进则退✿◈✿，让耐心资本有苦难言✿◈✿。长期的横盘✿◈✿，破局的无解✿◈✿，让这家曾经的明星企业失去了昔日的荣光✿◈✿。

　　其实小德伪t2✿◈✿，程一笑也不可谓不努力✿◈✿，他3年前担任CEOk8凯发国际✿◈✿。✿◈✿，2023年升任董事长凯发娱乐旗舰✿◈✿，减员增效✿◈✿、既出海又拥抱AI✿◈✿，但✿◈✿，似乎目前市场还没有对快手的蜕变投下信任票✿◈✿。

　　2024年上半年✿◈✿，快手营业收入604亿元✿◈✿，同比增长14%✿◈✿；经调整净利润90.7亿元✿◈✿，同比大幅增长231.4%✿◈✿。可圈可点的是✿◈✿，快手毛利率和经调整净利润率均达到单季新高✿◈✿，分别为55.3%和15.1%✿◈✿。

　　营收利润双双大增✿◈✿，净利率亦创下新高小德伪t2✿◈✿，以为“戴维斯双击”有望✿◈✿，然而✿◈✿，业绩公布次日✿◈✿，快手股价大跌✿◈✿。

　　这是因为✿◈✿，在市场先生眼里✿◈✿，当多项指标创新高后✿◈✿，程一笑的快手故事✿◈✿，目前缺少想象空间✿◈✿，天花板一望而知✿◈✿。

　　快手 2024 上半年平均日活跃用户达 3.946 亿✿◈✿，程一笑说✿◈✿，有信心在下半年实现单季度 DAU破 4 亿的目标✿◈✿。但这样的小碎步凯发娱乐旗舰凯发娱乐旗舰✿◈✿，一点儿也不性感✿◈✿，毕竟✿◈✿，抖音的日活用户已经破7亿✿◈✿。

　　抖音作为短视频赛道的龙一✿◈✿，它是市场评估快手这个“龙二”最重要的参照系凯发k8旗舰厅ag✿◈✿！✿◈✿。如今凯发娱乐旗舰✿◈✿，资本青睐的内容平台✿◈✿，不仅要有大流量✿◈✿，还要有高转化率✿◈✿。

　　快手的总用户时常是抖音的1/2✿◈✿，营收却只有抖音的1／4✿◈✿，这暴露了快手最大的软肋✿◈✿，它深耕于草根底层市场小德伪t2✿◈✿，在购买力上天然不是抖音用户的对手✿◈✿。其实✿◈✿，我们稍微留意就会发现✿◈✿，现在稍微贵点的消费品牌子✿◈✿，在抖音都有官方账号和直播间✿◈✿，快手上多是杂牌和低价货✿◈✿。

　　快手电商GMV✿◈✿，一季度增幅28.17%✿◈✿，二季度降至15%✿◈✿，这样的降幅还是比较大的✿◈✿。为什么花旗✿◈✿、麦格理等外国投行纷纷下调快手的目标价？电商GMV增速的过快失速✿◈✿，这是最重要的因素✿◈✿。

　　程一笑曾提出✿◈✿，快手要做“泛货架电商”✿◈✿，这固然是个有想象力的提法✿◈✿，但消费者认不认就难说了✿◈✿，论供应链的专业度✿◈✿，快手电商不如淘宝京东拼多多✿◈✿，论短视频和直播的内容力✿◈✿，快手不如抖音✿◈✿，没有一头能做到极致✿◈✿，仅凭“泛货架电商”的好主意✿◈✿，无法植入消费者的心智✿◈✿。

　　公司要受市场青睐✿◈✿，其实无非就是摆业绩✿◈✿，若无业绩✿◈✿，则讲故事✿◈✿。如果既有业绩✿◈✿、又有故事✿◈✿，像英伟达那样✿◈✿，那注定是天生赢家✿◈✿。

　　11月初快手国际版Kwai宣布✿◈✿，将在巴西市场推出电子商务平台Kwai Shop✿◈✿。商店功能推出后✿◈✿，Kwai平台用户可以将出现在短视频凯发娱乐旗舰✿◈✿、直播或者商店特定区域中的商品放入购物车中✿◈✿，无需离开Kwai应用程序✿◈✿。

　　据国内媒体称✿◈✿，Kwai Shop提供商家自运营和全托管两种运营模式✿◈✿，目前已经覆盖了巴西全域的27个州✿◈✿，服务2亿以上的消费者✿◈✿。好家伙✿◈✿，体量不小✿◈✿。

　　不过✿◈✿，当我在谷歌用Kwai Shop Brazil作为关键词搜索新闻时✿◈✿，得到的有效英文链接不足10条✿◈✿。

　　而用Kwai Brazil作为关键词搜索新闻✿◈✿，一年内发布的一共14条✿◈✿。相比之前✿◈✿，用“Tiktok Brazil作为关键词搜索新闻✿◈✿，则是成百上千条✿◈✿，影响力不可等量齐观✿◈✿。

　　快手的另一个变量凯发娱乐旗舰✿◈✿，也是程一笑主抓的项目可灵AI✿◈✿，目前看✿◈✿，服务于快手内容生态是有一定作用的✿◈✿，但要孵化成为快手的新增长极✿◈✿，显然任重而道远✿◈✿。

　　在AI视频的战场上✿◈✿，可灵AI跟字节的即梦AI相比✿◈✿，仍缺乏明显的特色和优势✿◈✿。而论大模型的实力和影响力✿◈✿，字节的豆包大模型显然是吊打快手的大模型✿◈✿。

　　11月初✿◈✿，快手可灵AI正式推出独立App✿◈✿，已在苹果App Store及多个安卓商店陆续上架✿◈✿。

　　但从苹果商店的反馈来看✿◈✿，不温不火✿◈✿，近一周仅有2个评论✿◈✿，冷清✿◈✿。即便是有限的评论✿◈✿，从名字✿◈✿、点评内容来看✿◈✿，颇有点水军那味儿✿◈✿。

　　有人说✿◈✿，50港元的快手凯发娱乐旗舰✿◈✿，被低估了✿◈✿。但很显然✿◈✿，有投资者的看法更能代表市场的主流意见✿◈✿：“低估？搞笑吧 看看身边几个人在刷快手？互联网本来就是赢家通吃✿◈✿。”“给抖音打得爹妈不认识✿◈✿，市场给的价格错不了✿◈✿。”

　　快手很努力✿◈✿，但也很吃力✿◈✿。市场对它“千年老二”的认知凯发k8国际首页登录✿◈✿，✿◈✿，成了它挥之不去的梦魇✿◈✿，它极度想要证明✿◈✿，自己在市场的价值远超过字节的1/10✿◈✿，奈何在赢家通吃的互联网世界中✿◈✿，它不得不打一场逆风球✿◈✿，屡战屡败✿◈✿，屡败屡战✿◈✿。

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